晨会纪要

时间:2018年01月10日 09:09:40 中财网
  宏观
  宏观周报: 一行三会规范债券交易,流动性宽松短债大涨
  本周高频数据观察,(1)下游:土地成交明显回暖。 30 大中城市商品房成交面积环比回落 34.2%, 100 大中城市成交土地占地面积环比增长 35.5%。汽车半钢胎开工率当周环比下降 3.1 个百分点。(2)中游:钢价持续回落,水泥价格稳中有升。钢铁价格持续回落但降幅缩小, Myspic 综合钢价指数和螺纹钢价格环比分别下降 1.9%和 3.1%。高炉开工率周内持续增长,涨幅为0.9 个百分点。六大发电集团日均耗煤量回落 2.2%,水泥价格稳中有升。(3)上游:航运指数大幅下滑。南华工业品指数增长 1.0%、 CRB 现货指数上升 0.5%。布油价格增速回落至 1.1%,动力煤价格指数保持平稳, 6 大发电集团煤炭库存回升 4.4%。铁矿石价格上涨 2.2%,铁矿石库存量上升 1.8%。 LME 金属价格整体平稳。 CCBFI 综合指数、波罗的海干散货指数分别环比回落 5.7%和 12.2%。(4)价格:肉、菜、果价升,蛋价维持平稳。猪肉价格小幅上升,菜价环比上涨 1.4%,蛋价高位企稳,果价环比上涨 1.4%。(5)流动性:货币利率大幅回落,短降长升国债利率曲线变陡。

  行业
  东吴通信周报: 运营商明确新一年工作方向,关注 5G 和物联网投资机会
  上周通信(申万)指数上涨 1.81%;沪深 300 指数上涨 2.68%;行业跑输大盘 0.87%。通信板块上周表现略弱于大盘,跑输大盘 0.87 个百分点。我们对后市持谨慎乐观态度,建议关注两个子版块:一是 5G 核心设备商、光通信设备商、光纤光缆供应商等低估值白马品种,随着 5G NR 标准的确定,通信设备厂商将率先受益,预计通信网络、基站建设、通信终端、行业应用将相继受益于 5G 的发展。 二是“数据流量红利”标的,三大运营商 2018 年工作方向定调,继续推进互联网运营与物联网发展,加快提速降费,有望带动数据流量和数据应用大幅提升,将使得数据流量红利超预期发展。建议关注相关投资机会。我们本周推荐组合为:英维克美利云中际旭创光迅科技东信和平永鼎股份动力源中兴通讯亨通光电中天科技

□ .汪.林.森  .东.吴.证.券
各版头条
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